Wie es nach Rücksetzern an den Märkten weitergeht

Was passiert eigentlich nach deutlichen Kursrückgängen an den Aktienmärkten?

Pascal Kielkopf von HQ Trust hat untersucht, wie sich Rücksetzer – definiert als Kursverluste von mehr als 10 % – historisch entwickelt haben. Seit 1973 kam es beim globalen Aktienindex MSCI ACWI zu 23 solchen Phasen. Im Schnitt dauerte ein Rücksetzer rund 145 Handelstage, wobei die Erholungsphasen deutlich variieren: Vom kurzen Aufschwung nach 20 Tagen bis zur jahrelangen Erholung nach der Dotcom-Blase war alles dabei.

Die Analyse zeigt auch: Rücksetzer sind normal und gehören zum Investieren dazu – etwa alle zwei Jahre kommt es im Durchschnitt dazu. Wichtig ist laut HQ Trust-Experten: Ruhe bewahren, Portfolio prüfen und mögliche Kursrückgänge als Chance sehen. Gerade in unsicheren Zeiten können sich attraktive Einstiegsmöglichkeiten bieten.

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DEPOT-CHECK! – Markt-Thesen 2023

01.12.2022 – Webinar J.P. Morgan Asset Management

Vor ca. 14 Tagen informierte Tilmann Galler, Kapitalmarktexperte der JP Morgan Asset Management über deren Meinungen und Thesen der globalen Wirtschaft. Viel Negatives und trotzdem stieg zB. der DAX in den letzten 3 Wochen enorm. Kaum zu glauben wie schnell der Dax die Trendwende vollzog.

Hier ein Artikel der Wirtschaftskammer Salzburg über den konjunkturellen Ausblick der Salzburger Unternehmen. Besonders interessant halte ich die ersten beiden Absätze.

Es wird die Konjunktur im Kleinen beschrieben. Großflächig umgelegt funktioniert dies auf Europa, USA und Asien-Ebene ebenso. Es wirken ähnliche Kräfte. Ein Wechselspiel aus Inflation, Arbeitsmarkt, Lohnspiralen, Konsumlaune, negativer Realzinsen, diverser Engpässe, Energiekosten, Immobilienpreise, etc. etc. Aber nicht nur die Aktionen der Zentralbanken beherrschen die Märkte; die Fiskalpolitik der Staaten beeinflussen ebenso durch Unterstützungen, Förderungen, Abgaben und Steuern maßgeblich das Marktgeschehen.

Unter diesen und weiteren Gesichtspunkten sprach heute wieder Tilmann Galler über seine Thesen* 2023. Galler präsentiert wieder 10 Behauptungen, die sich (leider erst) Ende 2023 überprüfen lassen. Die Einschätzungen 2022 wurden zu 2/3 positiv erfüllt. Im vorherigen Beitrag wurden bereits einige Themen angeteasert. Gerne besprechen wir Ihre Wünsche und Anforderungen der Geldveranlagung in einem persönlichen Gespräch. Anbei ein paar Bilder aus dem Webinar.

Sehr gerne nehme ich an diversen Weiterbildungsveranstaltungen großer Kapitalanlagegesellschaften wie Fidelity, JP Morgen, Blackrock, Bank Austria, etc. teil um an deren Thesen teilzunehmen. Unter dem Motto – wenn man die Windrichtung kennt, lassen sich Kurse besser navigieren.

*Eine These ist eine Behauptung, die erst bewiesen werden muss

Tilmann Galler, Executive Director, arbeitet als globaler Kapitalmarktstratege für die deutschsprachgien Länder bei J.P. Morgan Asset Management in Frankfurt. Er ist Teil des globalen "Market Insights" Teams, das auf Basis von umfangreichem Research für institutionelle und Retail-Kunden Informationen rund um die globalen Volkswirtschaften und Kapitalmärkte erstellt, analysiert und Implikationen für die Invenstmentstrategien ableitet. In dieser Funktion ist er auch ein geschätzter Ansprechpartner für die Fach- unf Wirtschaftspresse, in denen er häufig zitiert wird oder mit Fachbeiträgen vertreten ist.

Risikohinweise: Die Vermögensanlage in Kapitalmärkte ist mit Risiken verbunden. Der Wert Ihrer Vermögensanlage kann fallen oder steigen. Es kann zum Verlust des eingesetzten Vermögens kommen. Bitte beachten Sie hierzu die Risikohinweise auf unserer Website unter poschconsulting.at/impressum

DEPOT-CHECK! – MARKTAUSBLICK

22.11.2022 – Webinar J.P. Morgan Asset Management

Tilmann Galler, Executive Director, arbeitet als globaler Kapitalmarktstratege für die deutschsprachgien Länder bei J.P. Morgan Asset Management in Frankfurt. Er ist Teil des globalen "Market Insights" Teams, das auf Basis von umfangreichem Research für institutionelle und Retail-Kunden Informationen rund um die globalen Volkswirtschaften und Kapitalmärkte erstellt, analysiert und Implikationen für die Invenstmentstrategien ableitet. In dieser Funktion ist er auch ein geschätzter Ansprechpartner für die Fach- unf Wirtschaftspresse, in denen er häufig zitiert wird oder mit Fachbeiträgen vertreten ist.

Michael Feser, Managing Director, ist Portfoliomanager im Multi-Asset-Solutions-Team mit Sitz in New York. In dieser Funktion ist Michael für die Verwaltung von Portfolios und die Erweiterung der Fähigkeiten des Multi-Asset-Solutions-Teams im Sub-Advisory-Segment verantwortlich. Ein besonderer Schwerpunkt liegt auf der Gestaltung und Verwaltung von risiko-/volatilitätskontrollierten Anlagestrategien.

Die gute Nachricht: Die Rückkehr der Zinsen!

Inflation: wird voraussichtlich mittelfristig 3. - 4. Quartal 2023 zurückgehen, Vorreiter USA

Themen 2023

• Inflation und Auswirkungen auf die Zentralbankpolitik in Zusammenhang mit den Märkten

• Wirtschaftswachstum wird sich verlangsamen

• Verhalten US-Zentralbank 2023 könnten weniger restriktiv sein, als angenommen (Zinsanhebung versus -Zinssenkung)
  

• Auswirkungen auf die Märkte

• Value oder Growth, Investment Grade oder High Yield

• Märkte und wieder schlechte Nachrichten…

• Die Rückkehr der Zinsen …Anleihen werden wieder attraktiv!

Risikohinweise: Die Vermögensanlage in Kapitalmärkte ist mit Risiken verbunden. Der Wert Ihrer Vermögensanlage kann fallen oder steigen. Es kann zum Verlust des eingesetzten Vermögens kommen. Bitte beachten Sie hierzu die Risikohinweise auf unserer Website unter poschconsulting.at/impressum